德指外盘期货于COMEX期金开仓时持仓量大,上周受经济复苏预期的影响,COMEX黄金期货出现明显回落。不过,由于全球公共卫生事件继续拖累经济复苏进程,因此德指走势仍受到市场关注。

另一方面,美联储和美元指数表现相对稳健,并且短时偏向于上行。同时,美联储发布“褐皮书”,认为当前美国经济仍处于良好态势中,联储人员认为,近期美国经济没有因为新冠肺炎疫情的影响而走弱。

市场预计美国财政刺激可能帮助经济增长到4.8%左右,美国联邦基金利率期货价格走势与资产价格表现

美元的走势可能导致美联储出台更多的货币宽松政策。如果这种预期兑现的话,美国货币政策可能会比较激进。

最近,美联储官员的发言并没有对美国经济数据发表一些预期,从而显示美国经济虽然受到公共卫生事件的影响,但仍保持较高的增长。此外,芝加哥联储行长埃文斯表示,当前美国经济正处于一个“非常好的阶段”,企业利润增速会超出预期,随着疫情得到控制,企业将重新上马企业。

短期来看,随着美联储转向鹰派,美国经济活动可能加速。美联储在1月声明中表示,当前经济处于“非常好的阶段”,新增、经常账户赤字、资产负债表规模和闲置产能在2021年都已经有所上升,且劳动力市场依然强劲。与此同时,失业率也在逐步上升,消费者信心似乎正在被大幅提升,随着美国劳动力市场复苏,未来几个月的通胀可能飙升。

目前,市场预计美联储将继续按兵不动,但是随着经济复苏开始显现,资产负债表可能会出现缩减。此外,联储官员也强调了美国经济复苏存在很多障碍,这可能会进一步强化美联储放弃“继续实施广泛宽松的宽松政策”的观点,并可能会打压美联储支持宽松的立场。

德银的分析师团队上周五发表研报表示,近期美联储资产负债表规模增速较快,且规模可能在第二季度开始放缓,市场认为美联储“缩表”步伐和幅度可能会低于此前预期。

美联储料将在1月和2月再度加息50个基点,符合市场预期。美联储将于3月17日至18日召开利率决议,预计今年还将再加息4次。

此外,威廉姆斯表示,在2019年之前将保持利率在接近零的水平,尽管2019年底降息的概率已经上升。美联储不会因为经济的表现而改变货币政策。威廉姆斯表示,美联储对于经济表现的依赖程度“远低于预期”,预计失业率将保持在近零水准,且劳动力市场可能出现改善。他预计今年“失业率将保持在接近3%的水平”。

提醒,美联储2021年可能会面临的流动性收紧风险进一步加剧了市场的波动性,料为金价提供支撑。

★API原油库存降幅超预期,美油再度冲高

美国石油协会(API)公布的数据显示,上周美国原油库存降幅超预期,汽油库存降幅不及预期,精炼油库存降幅超预期,库欣原油库存降幅超预期。

具体数据显示,API公布,截至1月31日当周,美国上周原油库存减少51.8万桶;库欣原油库存减少44.1万桶。API公布,上周汽油库存减少214.5万桶;上周精炼油库存减少160万桶。API数据还显示,美国上周原油进口增加5.5万桶/日。