电力期货研究院所长胡荣军表示,受世界经济下行压力持续、通胀压力回升等因素影响,今年上半年国内大宗商品市场景气度持续走高,市场交投积极。7月以来,受极端天气及商品大幅波动等影响,大宗商品价格波动加剧,波动加剧,上市公司纷纷发布年报、半年报预告、业绩预告,部分大宗商品价格、股票市场纷纷出现大幅波动,支撑相关企业业绩增速和经营回暖。

就对煤炭行业的行业龙头上市公司而言,今年上半年煤炭行业整体亏损,受益于煤炭供需缺口,公司上半年的业绩同比大幅改善,盈利水平也回升,营收同比大幅改善。而受原油价格上涨影响,煤制甲醇企业盈利有所好转。近日,国家能源局下发的半年度煤炭中长期合同签约量中长期合同数量为276个,合同签订量达到3381万吨,合同标的为印尼煤制甲醇项目,年度合同签订量也达到历史新高,同时,2021年10月,甲醇行业生产装置日产增加,且上半年企业生产装置负荷提升,且未来随着甲醇价格持续上涨,盈利状况将逐步改善。

内蒙古久泰烯烃装置8月8日停车检修,预计检修10天左右。另外,浙江兴兴50万吨/年/年甲醇装置8月9日检修,预计检修8天左右。据悉,华谊集团已陆续投产计划30万吨甲醇装置,浙江兴兴能源60万吨/年甲醇装置也在按计划计划投产中,此次装置检修可能对于甲醇需求影响较小。

在胡荣军看来,受制于煤炭库存高企以及煤制甲醇利润低位的影响,今年上半年,煤制甲醇装置利润整体下滑,使得煤制甲醇装置的开工负荷下降,对于甲醇需求的下降较为明显。

在胡荣军看来,受原油价格下跌影响,今年上半年煤制甲醇企业生产装置运行稳定,整体运行负荷处于较高水平。截至8月31日,国内煤制甲醇装置平均开工负荷在71.12%,处于近几年同期的较高位置。随着国内煤炭产量、进口量的增加,国内煤制甲醇装置开工负荷、烯烃装置开工负荷、煤制甲醇装置开工负荷均出现不同程度的回落,尤其是西北煤制甲醇装置的开工率目前处于较高位置,由此,后期煤制甲醇装置的开工负荷有望进一步下滑。

中煤能源分析师林新杰也对记者表示,煤炭市场供需缺口已经被充分消化,未来煤制甲醇装置开工率、煤制甲醇装置开工率均将进一步走低。因此,煤制甲醇装置的开工负荷会逐步回升,甚至有可能出现满负荷运行。

值得注意的是,近期,由于国内煤炭市场整体弱势运行,煤制甲醇装置的开工负荷已经下降至51.29%。加之煤制甲醇装置也存在一定的检修计划,使得近期国内煤制甲醇装置开工负荷整体呈现下降的趋势。

对此,林新杰认为,煤炭市场的供给增加,需要终端消费的增加才能实现,但是煤制甲醇装置存在检修、限产等意外因素,因此煤制甲醇的开工负荷下降,对甲醇需求的提升,并不具有明显的支撑作用。

在林新杰看来,在上游成本下降以及下游需求不断提升的双重作用下,当前国内煤制甲醇生产企业依然存在压缩生产规模的可能性,未来煤炭市场的价格重心将下移,煤制甲醇企业的开工率有望进一步下滑,对于煤制甲醇的装置开工负荷将产生一定的影响。

需求好转

需求方面,目前国内甲醇整体下游产品结构呈现“需求、产能、库存”的正相关关系,并且我国甲醇生产企业的开工负荷和生产负荷均处于近年来较高水平。数据显示,截至8月31日当周,国内煤制甲醇装置开工负荷为65.12%,较上月同期上升1.37个百分点;